应收帐款是指企业在日常的生产经营过程中因销售产品、提供劳务等业务产生的债权，是企业流动资产的主要组成部分。应收帐款的发生意味着企业有一部分资金被客户占用，企业为扩大经营或生产，加强资金的周转，将应收帐款有条件的转让给融资机构，即应收账款融资。
 
2017年 4 月 25 日七部委联合发布了关于印发《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019）》的通知，2017 年 10 月25日中国人民银行发布了《应收账款质押登记办法》修订版。
 
在国家提出要大力发展应收账款融资的利好政策推动下，应收帐款保理行业将迎来快速发展，同时也将迎来新的挑战。注意规避风险，提高风险控制能力显得尤为重要。
 
本期，万联微课堂我们邀请了保理风控知名实战专家、蕙臣信用CEO张遂泉先生，针对应收帐款保理融资的风险控制展开了在线分享。本次课程张遂泉主要围绕应收账款融资风控逻辑、核心、原则、方法着几个关键点展开，层次分明干货十足。这篇文章将会带你回顾这期课程内容。
 
 
什么是应收账款融资
 
什么是应收账款融资？简单地说，所有以应收账款作为对价资产获得的贷款或融资都是应收账款融资，它主要包括银行的应收账款担保贷款（融资）、押汇和保理融资、应收账款证券化等，广义的还包括商票贴现、信用证贴现再保理、商业汇票保理等融资方式。
 
应收账款融资额度和期限以应收账款的额度和期限为限。在保理融资和应收账款融资的期限，我们要设置一个宽限日期。
 
在以赊销销售企业中，应收账款回款是其所有负债的第一还款来源，包括企业的应付账款、借款借款、长期借款以及其他各种应付账款。应收账款的质量取决于应收账款付款人信用实力的大小。
 
 
应收账款融资的风控逻辑
 
应收账款融资是企业间商业融资的再融资，其风险会随应收账款融资的发生而转移给资方。对资方风控来说，应收账款里暗藏着一个“黑匣子”。也就是企业和企业之间应收账款是否合理，应收账款到期是否可以按时归还。假设金融机构以应收账款的80%给企业做融资，但是实际上该企业应收账款回款率只有60%,这里面就会带来应收账款20%的违约风险。
 
应收账款担保贷款（融资）的初衷并非以所质押的应收账款回款作为还款来源；而是针对企业整体未来现金流来做的融资额度，第一还款来源是企业整体的现金回款。在保理融资中，应收账款所有权转让给了保理商或银行，其还款来源就是转让应收账款的回款。明保理融资的风控对象不是融资人，而是应收账款的付款人，它的信用实力决定着应收账款融资的成败；暗保理的风控对象与应收账款质押融资一样是融资人，因为还款人是融资人。
 
应收账款的风险首先表现为企业客户的信用风险。企业对客户的信用政策及执行情况可通过其历史交易中分析出来。一般来说，在融资企业现场收取客户应收账款融资账单，对应收账款融资账单回款率做分析。还可以通过测算企业应收账款余额平均回款账期（DSO），来分析企业客户信用实力。假设，DSO接近企业与企业之间约定的合同账期，这反映它的客户信用履约能力较强。通过对客户应收账款的分析，实际上是考察融资企业对于下游客户是否存在信用管理。
 
 
应收账款融资风控的三大核心、五大原则
 
基于此，张老师认为，应收账款融资风控一定要把握三个核心，五大原则。
 
第一个核心，企业应收账款的贸易背景是否真实，应防止虚假。实际上，我们现在有很多保理公司做所谓融资信的应收账款融资，这种融资对于买家来说没有应付账款也没有应收票据存在，对于买家、卖家都属于表外融资，金融机构无法确定它的融资用途。如果资金被挪用到其他地方，就有可能导致企业不能够正常还款。
 
第二个核心，企业应收账款额度是否存在争议，即应收账款的请